La morosidad en el sector fintech y de entidades no bancarias se disparó hasta rozar el 25% en el inicio de 2026, lo que marca un deterioro acelerado en la capacidad de pago de las familias argentinas, respecto a meses anteriores, en los que la problemática ya se venía acentuando. 

De acuerdo con los últimos relevamientos de las consultoras EcoGo y 1816, el fenómeno ya no es un caso aislado de algunas plataformas, sino una tendencia que refleja los límites de los ingresos familiares frente a tasas de interés que, en el sector no bancario, alcanzaron niveles asfixiantes. 

El informe de EcoGo que dirige la economista Marina Dal Poggetto, da cuenta de que la irregularidad en las carteras de crédito no bancario alcanzó el 23,9% en enero. Para ponerlo en perspectiva, este nivel de mora es casi cuatro veces superior al del promedio del sistema financiero total. 

Pero el dato más preocupante según las consultoras, es la velocidad del desplome. En apenas un año, la porción de créditos considerados «normales» dentro de este segmento cayó del 92,1% al 76,1%. Lo que antes era un flujo de pagos “saludable”, hoy es un terreno minado donde 8 de cada 100 créditos ya son catalogados como «irrecuperables».

La consultora 1816 aporta una lupa sobre los protagonistas del sector. Según sus cálculos, la mora en entidades no financieras superó el 27%. En este universo, los que dominan el escenario son Tarjeta Naranja y Mercado Libre (Mercado Pago), que juntas explican casi el 60% de los préstamos otorgados a familias fuera del circuito bancario tradicional.

«Ya puede afirmarse que más de un cuarto de los préstamos está en situación irregular», señala 1816, comparando la situación actual con los picos críticos de la crisis de 2019 y el inicio de la pandemia en 2020.

Sobre la pregunta de por qué disparó la mora, la respuesta parece estar en el costo del dinero. El fin de las letras de financiamiento (LEFI) a mediados de 2025 trajo consigo una volatilidad extrema en las tasas de interés.

En los bancos, la tasa efectiva anual real (TEA) promedió un 39,7% en febrero mientras que en las fintechs y financieras, debido a que sus tasas suelen ser un 90% superiores a las bancarias, la TEA estimada para este segmento trepó al 149,1%.

Con estos niveles de interés, cualquier bache en la actividad económica se traduce inmediatamente en un incumplimiento. Las familias, que destinan en promedio un tercio de su ingreso mensual a cubrir estos préstamos «rápidos», están endeudadas sin salida.

Aunque el sistema bancario tradicional no alcanza esos niveles (con una mora total del 10,6%), no es inmune. El 100% de los 25 principales bancos del país registraron subas en la morosidad de sus clientes en enero.

Los analistas coinciden en que la mora seguirá subiendo en el corto plazo y recién podría estabilizarse hacia mediados de año. Mientras tanto, el manotazo de ahogado de las familias para llegar a fin de mes a través de la tarjeta o la billetera virtual parece haber encontrado su límite. Ya no hay más de dónde rascar. 

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