El modelo de transferencia de recursos y enfriamiento del consumo está ingresando en una fase cada vez más complicada para la dinámica de los hogares. No se trata solo de la frialdad de los números macroeconómicos, sino de la radiografía de una asfixia cotidiana: familias que cobran menos y que, por primera vez en décadas, ya no pueden cubrir siquiera los intereses de sus deudas básicas. Dos informes oficiales publicados de forma reciente por el INDEC y el Banco Central (BCRA), terminan de configurar un escenario de deterioro social que no encuentra su piso. A las familias argentinas les cuesta cada vez más llegar a fin de mes. 

La consecuencia más dramática de esta licuación de ingresos se refleja en el sistema financiero. El Informe sobre Bancos del BCRA revela un dato que debería encender las alarmas en la Casa Rosada: la morosidad de las familias ha alcanzado niveles muy altos en la serie histórica. Pero la administración de Javier Milei no parece estar preocupada por ese tipo de indicadores. Hasta hoy el pico de incumplimiento se había registrado a la salida de la pandemia (agosto de 2021), con un 5,1%. Ese techo fue pulverizado. En noviembre de 2025, la irregularidad total de los préstamos a hogares llegó al 8,8%.

El desglose por tipo de crédito muestra la magnitud del colapso. En materia de préstamos personales, el incumplimiento superó por primera vez la barrera del 10% para situarse en un crítico 11% (casi cuatro puntos por encima del máximo de la pospandemia). Con respecto a las tarjetas de crédito, el impago de los resúmenes saltó al 9,2%, duplicando prácticamente el récord anterior de 4,9%. Se trata de 13 meses de crecimiento ininterrumpido de estos indicadores. 

De acuerdo a consultoras privadas, se estima que cerca de 15 millones de personas se encuentran en esta situación de endeudamiento creciente, si se suman los sistemas de crédito no formal, que se brindan a sola firma y con la mera presentación del DNI. Con el despliegue tecnológico, también proliferaron los créditos que proporcionan las fintech.