Mientras la morosidad en Argentina alcanza niveles históricos, el modelo "Desenrola" de Brasil surge como un espejo donde mirar posibles soluciones para aliviar la carga financiera de las familias.

Manuel Barrientos

En la Argentina de 2026, el endeudamiento familiar ha dejado de ser una herramienta de progreso para convertirse en una estrategia de subsistencia. Lo que comenzó como un “pago mínimo” de la tarjeta se ha transformado, para millones, en un espiral descendente que termina en el mercado informal y la usura. Hasta se observa un crecimiento muy fuerte de los préstamos con devolución en cuotas diarias.

Los datos son alarmantes: 6 de cada 10 personas solicitan créditos no para comprar bienes, sino para cubrir necesidades básicas: pagar la luz, el alquiler, medicamentos o cuotas escolares. Esta degradación del crédito refleja una realidad social donde el ingreso ya no alcanza para completar el mes.

Según el último informe del BCRA (noviembre 2025), la capacidad de pago de los argentinos ha colapsado. La irregularidad en los préstamos a hogares saltó al 8,8%, pulverizando el récord anterior de la pospandemia (5,1%). El desglose por tipo de crédito muestra la magnitud del problema. En materia de préstamos personales, el incumplimiento superó por primera vez la barrera del dígito para situarse en un crítico 11% (casi cuatro puntos por encima del máximo de la pospandemia). Con respecto a las tarjetas de crédito, el impago de los resúmenes saltó al 9,2%, duplicando prácticamente el récord anterior de 4,9%. Se trata de 13 meses de crecimiento ininterrumpido de estos indicadores. A este escenario se suman cerca de 15 millones de personas atrapadas en el sistema no formal y en las fintech, donde la falta de regulación y las tasas abusivas agravan la vulnerabilidad de los sectores con menores ingresos.

Los datos en la Argentina son alarmantes: 6 de cada 10 personas solicitan créditos no para comprar bienes, sino para cubrir necesidades básicas: pagar la luz, el alquiler, medicamentos o cuotas escolares. Esta degradación del crédito refleja una realidad social donde el ingreso ya no alcanza para completar el mes.

El “Modelo Desenrola”: la respuesta de Brasil

Frente a una situación de asfixia similar, el gobierno de Lula da Silva implementó “Desenrola Brasil”, un programa masivo de renegociación de deudas que ofrece una hoja de ruta interesante para la región. Para finales de 2023, más del 40% de los consumidores había incurrido en el impago de alguna forma de deuda, como tarjetas de crédito, facturas de servicios públicos u otros créditos. La acumulación de deuda se debió principalmente a los altos costes crediticios, la baja formación financiera y la falta de ahorros, lo que derivó en una alta dependencia del crédito durante la pandemia.

Desde enero de 2024, Brasil estableció que el interés total de las tarjetas de crédito no puede superar el 100% de la deuda original. Así se buscó terminar la era de deudas que se multiplicaban por diez. De esta forma, si una persona debe 1.000 reales (200 dólares) en la tarjeta de crédito, el importe a pagar con intereses no podrá superar los 2.000 reales (400 dólares).

El programa cubría deudas dadas de baja entre 2019 y 2022, cuyo valor no superara los R$20.000 (aprox. US$3.650). A la vez, el Estado incentivó a bancos y empresas de servicios (luz, agua) a competir por quién ofrecía el mayor descuento para cobrar deudas morosas. Los resultados fueron asombrosos: descuentos promedio del 83% y picos del 96%.

La Plataforma Desenrola Brasil proporcionaba una lista de deudas que se podían negociar, el descuento ofrecido por el acreedor y el estado respectivo de cada una de ellas. Se accedía de forma rápida y segura. Las deudas se podían pagar en hasta 60 meses, con una cuota mínima de 50 reales y un interés de hasta el 1,99% mensual. Además, incluye un Programa de Educación Financiera que buscó llegar de forma masiva a todas las familias brasileñas.

A mayo de 2024, el programa brasileño logró que 15 millones de personas renegociaran sus deudas por un total de R$52.000 millones (alrededor del 0,5% del PIB), inyectando alivio al consumo y reduciendo la tasa de morosidad general del sistema bancario del 4,18% al 3,65%. Gracias a la participación del sector privado, el programa minimizó los costes y riesgos fiscales, con un presupuesto total de R$8.000 millones (menos del 0,1% del PIB). De acuerdo a los informes, el número de personas que renegociaron y liquidaron sus deudas fue inferior al objetivo inicial de más de 32 millones de deudores potenciales.

La situación argentina requiere políticas públicas con urgencia. El endeudamiento por comida o servicios públicos es un síntoma de fragilidad social extrema. Con sus éxitos y dificultades, la experiencia brasileña es una metodología posible para “desatar” el nudo que hoy mantiene a millones de familias fuera del sistema económico.

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